The Coca-Cola Company (NYSE: KO) 2024 yılı Üçüncü Çeyrek kazançlarını açıkladı. Rapor, hacimde hafif bir düşüş gösterirken organik gelirlerde ve hisse başına kazançta (EPS) güçlü bir performans sergiledi. Kur baskıları ve Temmuz ayındaki yavaş başlangıca rağmen şirket, büyüme rehberliğinin üst sınırına ulaşmayı öngörüyor. CEO James Quincey, uzun vadeli stratejiye olan güvenini ifade ederek marka büyümesine ve operasyonel verimliliğe yapılan yatırımlara vurgu yaptı.
Önemli Noktalar
- The Coca-Cola Company üçüncü çeyrekte %1’lik bir hacim düşüşü yaşadı, Temmuz ayında yavaş bir başlangıç yaptı.
- Organik gelirler %9 büyüdü ve karşılaştırılabilir EPS %5 artarak 0,77$ oldu.
- Devam eden bir anlaşmazlıkla ilgili olarak 6 milyar dolarlık IRS vergi ödemesi yapıldı.
- Şirket, kur baskılarını göz önünde bulundurarak 2024 rehberliğini yaklaşık %10 organik gelir büyümesi ve %14 ila %15 EPS büyümesi olarak revize etti.
- Coca-Cola, markalara ve operasyonel verimliliğe yatırım yapmaya devam ederek uzun vadeli büyüme konusunda iyimser.
Şirket Görünümü
- Coca-Cola 2024 rehberliğini yaklaşık %10 organik gelir büyümesi ve %14 ila %15 EPS büyümesi olarak revize etti.
- Şirket, 1,7 kat FAVÖK net borç kaldıracı ile güçlü bir bilanço sürdürmeyi bekliyor.
- Yönetim, uzun vadeli strateji konusunda iyimser ve değişen makroekonomik koşullara uyum sağlamaya hazır.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Özellikle küçük format mağazalarda ve yemek hizmetlerinde isteğe bağlı harcamalarda hafif bir düşüş yaşandı.
- Yöneticiler, geçen yılın zorlu karşılaştırmaları nedeniyle Fairlife’ın büyüme oranlarını sürdürmede zorluklar öngörüyor.
- 4. çeyrek organik satış büyümesinin, 3. çeyrekteki %9’dan yaklaşık %6’ya düşmesi bekleniyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Şirket üçüncü çeyrekte %10’luk bir fiyat/karışım büyümesi bildirdi.
- Karşılaştırılabilir brüt marj yaklaşık 70 baz puan arttı.
- Faaliyet marjı, şişeleyici yeniden imtiyaz verme yardımıyla yaklaşık 100 baz puan yükseldi.
- Fairlife 1 milyar doların üzerinde perakende satışa ulaşarak Kuzey Amerika’nın gelir karışımına önemli katkı sağladı.
Eksikler
- IRS ödemesi hariç serbest nakit akışı, önceki yıla göre 290 milyon dolar düştü.
- Şirket %9’luk bir kur baskısı ve şişeleyici yeniden imtiyaz vermeden %2’lik bir etki ile karşılaştı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO James Quincey, ekonomik belirsizliklere karşı şirketin “her türlü hava koşuluna uygun strateji”sini ve fiyatlandırma stratejilerini uyarlama konusunu tartıştı.
- Goldman Sachs’tan Bonnie Herzog, dengeli bir fiyat/karışım stratejisiyle yönlendirilen Kuzey Amerika’daki güçlü organik satış büyümesine dikkat çekti.
- John Murphy, şirketin COVID öncesi dönemden bu yana en yüksek brüt marjına ulaşmayı beklediğini belirtti.
- JPMorgan’dan Andrea Teixeira, 4. çeyrek organik satış büyümesi projeksiyonları ve Meksika’daki potansiyel düzenleyici etkiler hakkında sorular sordu.
Özetle, The Coca-Cola Company bazı zorluklarla karşı karşıya olsa da gelecekteki performansı konusunda olumlu. Şirket, uzun vadeli büyüme elde etmek ve paydaşlar için sürdürülebilir değer yaratmak için stratejik yatırımlara ve operasyonel verimliliğe odaklanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
The Coca-Cola Company’nin son kazanç raporu, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. 3. çeyrekte bildirilen hafif hacim düşüşüne rağmen, Coca-Cola’nın finansal sağlığı 294,19 milyar dolar piyasa değeri ile güçlü kalmaya devam ediyor.
Öne çıkan InvestingPro İpuçlarından biri, Coca-Cola’nın “54 yıl üst üste temettüsünü artırdığını” vurguluyor. Bu dikkat çekici temettü büyüme geçmişi, şirketin kur baskıları ve belirli segmentlerde daha yavaş büyüme gibi mevcut zorluklarla karşı karşıya olmasına rağmen finansal istikrarını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor.
Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek itibariyle son on iki ay için %60,53’lük brüt kar marjı, başka bir InvestingPro İpucunu yansıtıyor: Coca-Cola’nın “etkileyici brüt kar marjları”. Bu güçlü karlılık metriği, CEO James Quincey’nin kazanç raporunda belirttiği gibi şirketin marka büyümesine ve operasyonel verimliliğe yatırım yapma kabiliyetini destekliyor.
Coca-Cola’nın 2024 yılı 2. çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 46,47 milyar dolar olarak gerçekleşti ve aynı dönemde %5,27’lik bir gelir büyümesi kaydetti. Bu büyüme, mütevazı olsa da, zorlu makroekonomik ortamı göz önünde bulundurarak 2024 için yaklaşık %10’luk organik gelir büyümesi öngören şirketin revize edilmiş rehberliğiyle uyumlu.
InvestingPro’nun Coca-Cola için 12 ek ipucu listelediğini belirtmekte fayda var. Bu ipuçları, yatırımcılara şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında kapsamlı bir bakış açısı sunuyor. Bu öngörüler, özellikle çeyrek dönem kazanç raporunun ötesinde tam resmi anlamak isteyenler için değerli olabilir.
Şirketin 27,63’lük F/K oranı, yatırımcıların Coca-Cola hissesi için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Bu muhtemelen şirketin güçlü markası, istikrarlı temettü büyümesi ve içecek sektöründeki pazar liderliğinden kaynaklanıyor. Bu değerleme metriği, şirketin iyimser görünümü ve uzun vadeli büyümeye odaklanan stratejik odağıyla birlikte, yatırımcılara Coca-Cola’nın portföylerindeki potansiyelini değerlendirmeleri için bağlam sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
